Drawdown
Drawdown — снижение портфеля от пика к минимуму
Также: drawdown drawdown-ы просадка просадки
Кратко
Снижение стоимости портфеля от исторического максимума до текущего минимума, обычно выражается в %. Ключевая метрика риска при оценке устойчивости инвестора к стрессу.
Подробно
Drawdown — глубина снижения стоимости портфеля или индекса от исторического максимума (peak) до последующего минимума (trough), измеряется в %. Maximum drawdown (MDD) — самое глубокое наблюдавшееся снижение за период. Для S&P 500 исторический MDD: -56,8% (2007-2009), -49,1% (2000-2002), -33,9% (COVID 2020). Для WIG20: -67% в 2008-2009, -40% в 2020-2022. Drawdown 30%+ — пороговая величина, при которой неподготовленный розничный инвестор склонен паниковать и продавать на минимуме. Для OKI с free withdrawal (без штрафов) — это ключевой риск массового оттока во время следующего кризиса.
Связанные термины
Другие понятия из категории «Метрики и риск»:
Где встречается этот термин
Статьи на блоге, в которых Drawdown разбирается подробнее в контексте:
Хочешь систему пассивного инвестирования с учётом польских реалий?
HetmanInvest — 6-недельная образовательная программа: от первой покупки ETF до годового плана и PIT-38. Без трейдинга, без крипты, ~1 час/мес поддержки.
Посмотреть программуОбразовательный контент. Это объяснение термина для общего понимания — не индивидуальная инвестиционная рекомендация и не doradztwo inwestycyjne (art. 76 UoOIF). Решение об использовании инструмента принимаешь самостоятельно. См. полный дисклеймер.