IKE vs IKZE — что выбрать?

Налоги Автор:Андрей Гетманенко Опубликовано: 3 мая 2026 Чтение: ~11 минут

IKE и IKZE — это два польских пенсионных счёта с налоговыми льготами. IKE избавляет от 19% Belki при выходе после 60 лет; IKZE даёт возврат 12–32% налога уже в текущем году, но облагает выход 10%. Для большинства мигрантов разумная стратегия — заполнять IKZE первым ради быстрого возврата, а IKE использовать как второй слой.

Что такое IKE и IKZE

IKE (Indywidualne Konto Emerytalne) и IKZE (Indywidualne Konto Zabezpieczenia Emerytalnego) — это «обёртки» с налоговыми льготами вокруг обычного брокерского счёта или депозита. Юридически это III filar пенсионной системы в Польше — добровольная, индивидуальная.

Внутри обёртки ты покупаешь те же активы, что и на обычном счёте: ETF, акции, облигации, депозиты. Льгота не в том, во что ты инвестируешь, а в том, как ты заходишь в счёт и как выходишь.

• IKE — отсроченная льгота. Платишь налоги «как обычно», деньги идут на счёт чистыми. После 60 лет (и 5 лет существования счёта) выходишь — без Belki 19% на прибыль.
• IKZE — мгновенная льгота. Сумма пополнения вычитается из налогооблагаемой базы PIT за этот год. После 65 лет выходишь — платишь паушальный налог 10% на всё, что снимаешь.

Лимиты 2026 года

Лимиты индексируются ежегодно. IKE — это 300% средней прогнозируемой зарплаты. IKZE — 1,2× средней (для наёмника) или 1,8× (для самозанятых). Для актуального года смотри сайт KNF или Ministerstwo Rodziny — цифры публикуются в декабре.

Налоговая логика: разница «когда платишь»

IKE: классическая модель «после налогов»

Ты получил зарплату 6000 zł netto, заплатил все обычные налоги. Из этих 6000 zł отложил, например, 1000 zł на IKE. Деньги работают в ETF 30 лет. На пенсии (60+) выходишь — 19% Belki не платишь. Итог: вся прибыль твоя.

IKZE: модель «до налогов»

Ты заработал 80 000 zł в год. Если ты вложил 10 000 zł в IKZE, налогооблагаемая база уменьшается до 70 000 zł. На ставке 12% PIT — экономия 1200 zł в этом году. На ставке 32% (после 120k zł) — 3200 zł. На пенсии (65+) при выходе платишь 10% паушальный со всей суммы (включая прирост).

Сводная картина

Сравнение в цифрах за 30 лет

Считаем при доходности 7% годовых, ставке PIT 12% (стандартная для большинства).

Сценарий А — IKE. Кладёшь 10 000 zł в год 30 lat. Итого вложено: 300 000 zł. При 7% накопил ~944 000 zł. При выходе (60+) — налога нет. Чистый итог: 944 000 zł.

Сценарий B — IKZE. Кладёшь 10 000 zł в год 30 lat. Итого вложено: 300 000 zł. Каждый год экономия 12% PIT × 10 000 = 1200 zł возврата. Если эту экономию реинвестировать на обычном счёте: вложено 36 000 zł «возвратов» — после 30 lat ~127 000 zł до Belki. На IKZE накопилось 944 000 zł, из них при выходе 10% паушальный = 94 400 zł. Чистый итог IKZE: 944 000 − 94 400 = 849 600 zł. Плюс реинвестированный возврат: 127 000 × 0,81 (после Belki) = 102 870 zł. Итого: 952 470 zł.

На ставке 12% IKZE и IKE приблизительно равны (с лёгким перевесом IKZE из-за реинвестированной экономии). На ставке 32% IKZE становится заметно выгоднее: возврат 3200 zł в год вместо 1200 даёт совсем другие проценты на длинном горизонте.

Кейсы: наёмник, JDG, фрилансер

Наёмник IT с зарплатой 16 000 zł brutto

Годовой доход ~192 000 zł. Часть выше 120 000 zł попадает на 32%. Стратегия: сначала IKZE до лимита (~11 000 zł), это даст ~3500 zł возврата уже в апреле следующего года. Потом, если деньги остались — IKE до лимита (~26 000 zł). Если и после этого есть свободный капитал — обычный брокерский счёт.

Предприниматель на JDG, podatek liniowy 19%

Лимит IKZE выше — около 16 500 zł, и возврат 19%. Стратегия та же: IKZE → IKE → обычный счёт. На JDG IKZE особенно интересен, потому что других налоговых льгот меньше.

Фрилансер на B2B контракте, ryczałt 12%

На ryczałcie IKZE даёт фактический возврат на уровне 0% — потому что ryczałt не учитывает вычеты с базы. Здесь работает только IKE.

Что будет при раннем выходе

IKE — гибкий выход

• Zwrot (полное закрытие до 60 лет): получаешь сумму, но с прироста удерживается Belki 19%.
• Wypłata po 60: льгота полная, налога нет.
• Перенос в другой IKE: бесплатно, льгота сохраняется.

IKZE — жёсткий выход

• Zwrot до 65 лет: вся сумма прибавляется к доходу года zwrota и облагается PIT по обычной ставке. Все ранее полученные возвраты эффективно возвращаются государству, плюс ты платишь налог на прирост.
• Wypłata po 65: 10% паушальный налог на всю снятую сумму.

IKE — это «мягкий» инструмент с возможностью забрать. IKZE — «жёсткий», смысл которого только в дисциплине до пенсии.

Можно ли иметь оба счёта

Да, и это типичная стратегия. Один человек = один IKE + один IKZE одновременно. Лимиты независимы. Открыть оба у одного брокера занимает 5 минут — после открытия основного акционерного счёта в XTB или mBank.

Хорошая стратегия для большинства:

1. Открыть оба счёта на старте — даже без пополнения.
2. Каждый месяц направлять часть капитала: сначала IKZE (до лимита), потом IKE (до лимита), остаток — на обычный счёт.
3. В конце декабря проверить, не пропустил ли часть лимита.

Как открыть IKE/IKZE с ETF внутри

Не всякий IKE/IKZE подходит для пассивных инвестиций в ETF. Существуют несколько типов:

• IKE/IKZE в банке (PKO, Pekao, Santander) — это сберегательный счёт или депозит. Никаких ETF.
• IKE/IKZE в TFI (NN Investment Partners, Aviva и др.) — портфель готовых паевых фондов. Комиссии 1,5–4% TER, ETF нет.
• IKE/IKZE у страховщика — структурированный продукт. Часто высокие скрытые комиссии. Не рекомендуется.
• IKE/IKZE у брокера ценных бумаг (XTB, mBank Brokers, BOŚ, DM Banku Pekao, Trigon DM) — полноценный брокерский счёт с возможностью покупать ETF, акции, облигации.

Тебе нужен именно последний тип. Открытие — онлайн за 15 минут, бесплатно, после открытия основного брокерского счёта. Ведение в большинстве случаев тоже бесплатное.

Андрей Гетманенко

Инвестиционный наставник · HetmanInvest

Помогаю русскоязычным в Польше выстроить инвест-систему с учётом IKE, IKZE и PIT-38. На разборе считаем твои налоговые ставки и подбираем стратегию заполнения счетов.