HetmanInvest HETMAN INVEST
Метрики и риск

Альфа

Alpha (α) — превышение над бенчмарком

Также: альфа alpha альфу

Кратко

Превышение доходности портфеля над доходностью бенчмарка с учётом риска. Главная цель активного управления — сгенерировать положительную альфу.

Подробно

Alpha (α) — мера превышения доходности портфеля над доходностью бенчмарка с поправкой на риск (по модели CAPM). Положительная альфа = управляющий обыграл рынок с учётом риска. Главная цель активного инвестирования — генерация альфы. На практике на длинной дистанции большинство активных фондов показывают отрицательную альфу после комиссий — это базовый аргумент в пользу пассивного подхода.

Другие понятия из категории «Метрики и риск»:

ВолатильностьВолатильность (стандартное отклонение доходности) ЛиквидностьЛиквидность инструмента Риск-профильРиск-профиль инвестора БенчмаркBenchmark — ориентир сравнения SPIVAS&P Indices Versus Active Scorecard

Где встречается этот термин

Статьи на блоге, в которых Альфа разбирается подробнее в контексте:

Активное vs пассивное инвестирование

Хочешь систему пассивного инвестирования с учётом польских реалий?

HetmanInvest — 6-недельная образовательная программа: от первой покупки ETF до годового плана и PIT-38. Без трейдинга, без крипты, ~1 час/мес поддержки.

Посмотреть программу

Образовательный контент. Это объяснение термина для общего понимания — не индивидуальная инвестиционная рекомендация и не doradztwo inwestycyjne (art. 76 UoOIF). Решение об использовании инструмента принимаешь самостоятельно. См. полный дисклеймер.