Налог 0,85% на OKI: как именно считается

Q: Кто рассчитывает налог — я сам или провайдер?

По проекту провайдер (банк/брокер) формирует выписку со средней годовой стоимостью активов. Расчёт налога и декларацию подаёт сам налогоплательщик. Возможно, провайдеры предложат сервис расчёта внутри личного кабинета.

Налоги Автор:

Андрей Гетманенко Опубликовано: 25 мая 2026 Чтение: ~10 минут

Главная новизна OKI — налог не от прибыли, а от стоимости активов. Это меняет всю логику: налог начисляется регулярно, даже в годы убытков. Разбираю формулу из проекта закона, считаю на конкретных примерах (50k, 100k, 200k, 500k) и показываю, как ставка может вырасти при подъёме NBP.

Формула: 19% × ставка NBP

Ставка налога OKI на каждый год определяется автоматически по формуле:

Ставка = 19% × stopa referencyjna NBP
на 31 октября предыдущего года

Где:

19% — фиксированный коэффициент (равен ставке podatku Belki).
Stopa referencyjna NBP — основная процентная ставка Народного банка Польши, по которой банки кредитуются у NBP.
31 октября предыдущего года — фиксация ставки, чтобы в начале налогового года инвестор уже знал условия.

Минимальная ставка по закону — 0,1%. Верхней границы нет — это критикуют независимые эксперты, в том числе SII.

Расчёт на 2027 год

Текущая ставка NBP (на дату публикации, май 2026) — 4,5%. На 31 октября 2026 эта ставка ожидается в районе 4,5–5%. Базовый расчёт:

4,5% × 19% = 0,855% ≈ 0,85% годовых

Как ставка менялась бы в прошлом

Год	Ставка NBP на 31.10	Расчётная ставка OKI
2020	0,1%	0,1% (минимум по закону)
2021	1,25%	0,24%
2022	6,75%	1,28%
2023	5,75%	1,09%
2024	5,75%	1,09%
2025	4,75%	0,90%

Историческая разбежка — от 0,1% до 1,28%. Если в будущем NBP опять подымет ставку до 7–8% — налог OKI может стать ~1,5%/год.

База: средневзвешенная дневная стоимость

База налога — не «стоимость портфеля на конец года», как мы привыкли с польским налогом на недвижимость. Считается средневзвешенная дневная стоимость активов за весь налоговый год.

База = (Σ дневных оценок + Σ дневных взносов) / 365

На практике это значит:

Каждый день года стоимость твоих активов на OKI оценивается.
Суммируются 365 оценок (366 в високосный год).
Прибавляются все дневные взносы (с учётом дня, в который они поступили).
Сумма делится на число дней в году → получается база.

Из базы вычитаются освобождения:

25 000 zł на сберегательную часть (lokaty, obligacje skarbowe oszczędnościowe).
100 000 zł совокупно по всем категориям.

На остаток применяется ставка. Если в году у тебя несколько OKI (актуально с 2028), суммируются базы всех счетов.

Примеры расчёта

Пример 1: Стабильный портфель 50 000 zł в польских ETF

Средняя дневная стоимость за год: 50 000 zł
Категория: квалифицированный инвестиционный актив
Освобождение: до 100 000 zł — выполняется
Облагаемая база: 50 000 − 50 000 = 0 zł

Налог за год = 0 zł. Декларация подаётся, но налог отсутствует.

Пример 2: Портфель 150 000 zł в польских ETF

Средняя дневная стоимость за год: 150 000 zł
Освобождение: 100 000 zł
Облагаемая база: 150 000 − 100 000 = 50 000 zł
Ставка: 0,85%

Налог за год = 50 000 × 0,85% = 425 zł

Пример 3: Портфель 500 000 zł в польских ETF

Средняя дневная стоимость: 500 000 zł
Освобождение: 100 000 zł
Облагаемая база: 400 000 zł
Ставка: 0,85%

Налог за год = 400 000 × 0,85% = 3 400 zł

Пример 4: Смешанный портфель 80 000 zł в lokatach + 100 000 zł в польских ETF

Сберегательная часть (lokaty): 80 000 zł
Освобождение сберегательной части: 25 000 zł
Облагаемая база сберегательной: 80 000 − 25 000 = 55 000 zł
Инвестиционная часть (ETF): 100 000 zł
Совокупный лимит: 100 000 zł — уже использован сберегательной частью + 25 000 zł, остаток = 75 000 zł для инвестиционной
Облагаемая база инвестиционной: 100 000 − 75 000 = 25 000 zł
Общая облагаемая база: 55 000 + 25 000 = 80 000 zł
Налог: 80 000 × 0,85% = 680 zł

Это показывает важность распределения внутри лимитов — не загружай сберегательную часть до конца, если хочешь сохранить место для ETF.

Пример 5: Год убытка, портфель упал со 150 000 до 120 000 zł

Средняя дневная стоимость за год: ~135 000 zł (примерно середина диапазона)
Облагаемая база: 135 000 − 100 000 = 35 000 zł
Налог за год: 35 000 × 0,85% = 297,50 zł

Несмотря на потерю 30 000 zł капитала, налог всё равно начислился. В этом ключевая особенность OKI.

А если ставка NBP вырастет?

Закон не фиксирует «0,85%». Это просто значение, которое получается при текущей ставке NBP. Если NBP поднимет ставку выше — налог пропорционально вырастет.

Ставка NBP	Ставка налога OKI	Налог с 100k zł сверх лимита
0,5%	0,10% (минимум)	100 zł
2%	0,38%	380 zł
4,5% (сегодня)	0,85%	850 zł
6,75% (как 2022)	1,28%	1 280 zł
10%	1,90%	1 900 zł

Риск, который мало кто обсуждает

Если в Польше начнётся новый цикл инфляции и NBP вынужден будет поднять ставку до 8–10%, налог OKI может удвоиться. Это особенно важно для долгосрочных инвесторов: ты не управляешь налоговой ставкой, она зависит от макроэкономики. Закон не предусматривает верхнего предела.

Декларация: как и когда

Налог OKI не удерживается провайдером автоматически (как Belki на дивидендах). Инвестор сам подаёт декларацию.

Срок

В стандартные сроки PIT — с 15 февраля по 30 апреля года, следующего за налоговым (точная форма ещё уточнится в подзаконных актах МФ). Например, налог за 2027 год — декларация в марте–мае 2028.

Форма

Точное название формы (PIT-OKI или включение в PIT-38) будет утверждено rozporządzeniem МФ. Подаётся электронно через e-Urząd Skarbowy.

Что нужно для подачи

Выписка от провайдера со средневзвешенной дневной стоимостью активов за год (по каждому OKI отдельно).
Сумма взносов за год.
Расчёт налога по формуле.
Реквизиты для уплаты (обычный счёт Urzędu Skarbowego).

Если несколько OKI

С 2028 при наличии нескольких OKI инвестор сам суммирует базы и применяет совокупный лимит освобождения 100 000 zł. Это потребует аккуратного учёта — особенно если OKI у разных провайдеров.

Что это значит на практике

Не загружай OKI ради «прокачки». Каждые 100 000 zł сверх лимита = 850 zł налога в год. На больших суммах это серьёзная цифра.
Веди свой учёт. Не полагайся только на выписку провайдера — особенно при нескольких OKI с 2028.
Считай эффективную нагрузку. На портфель доходностью 7% налог 0,85% — это ~12% от прибыли. Сравни с Belki 19% на обычном счёте: для короткого и среднего горизонта OKI часто выгоднее.
Следи за ставкой NBP. Каждый октябрь — проверяй, какая ставка зафиксирована. Это даёт прогноз налоговой нагрузки на следующий год.
Готовь декларацию заранее. До 31 мая — официальный срок, но не оставляй на последнюю неделю. Лучше в марте.

Хочешь посчитать налог OKI на свою конкретную ситуацию?

На разборе пройдём через структуру твоего портфеля, оценку годовой стоимости и расчёт налога — и посмотрим, в каком сценарии OKI даёт максимальную экономию.

Записаться на разбор

Частые вопросы

Какая ставка налога OKI на 2027 год?

0,85%. Считается по формуле 19% × референсная ставка NBP на 31 октября предыдущего года. При текущей ставке NBP 4,5% получается 4,5 × 0,19 = 0,855%, округляется до 0,85%.

Платится ли налог OKI при убытке?

Да. Налог считается от стоимости активов, а не от прибыли. В год убытка ты всё равно платишь 0,85% от средней стоимости портфеля сверх лимита освобождения.

Как считается база — по сумме активов на конец года?

Нет, по средневзвешенной дневной стоимости за год. Формула: (сумма ежедневных оценок + сумма ежедневных взносов) / число дней в году.

Что будет, если ставка NBP вырастет?

Налог автоматически вырастет. При ставке NBP 6,75% (как в 2022) налог OKI стал бы 1,28%. Закон не вводит верхнего предела ставки.

Когда подавать декларацию по налогу OKI?

В стандартные сроки PIT — с 15 февраля по 30 апреля года, следующего за налоговым. Первая декларация — за 2027 год, подаётся в феврале-апреле 2028.

Кто рассчитывает налог — я сам или провайдер?

По проекту провайдер формирует выписку со средней годовой стоимостью активов. Расчёт налога и декларацию подаёт сам налогоплательщик.

Андрей Гетманенко

Инвестиционный наставник · HetmanInvest

Помогаю русскоязычным в Польше разобраться в налогах: OKI, PIT-38, IKE, IKZE.